سرعت تعدیلات ساختار سرمایه با تاکید بر ریسک اقتصاد کلان و خاص شرکتی

توضیحات

 سرعت تعدیلات ساختار سرمایه با تاکید بر ریسک اقتصاد کلان و خاص شرکتی

 

 

فهرست مطالب

چکیده    ……………………….۱

فصل اول کلیات تحقیق

۱-۱- مقدمه……………………۲

۱-۲- بیان مسئله……………..۳

۱-۳- اهمیت و ضرورت انجام تحقیق………………….۸

۱-۴- اهداف تحقیق…………۹

۱-۵- قلمرو و روش تحقیق……………………………….۹

۱-۶- واژه‌ها و اصطلاحات………………………………۱۰

۱-۷- کاربردهای تحقیق و استفاده‌کنندگان………….۱۱

فصل دوم: مبانی نظری و مروری بر تحقیقات انجام‌شده

۲-۱- مقدمه ………………..۱۲

۲-۲- تعریف اصطلاحات تحقیق………………………۱۳

۲-۲-۱- انواع ارزش……..۱۳

۲-۲-۱-۱- ارزش دفتری…………………………………۱۳

۲-۲-۱-۲- ارزش اسمی………………………………….۱۴

۲-۲-۱-۳- ارزش جــاری یـــا ارزش بــازار…..۱۴

۲-۲-۲- دارایی……………..۱۴

۲-۲-۲-۱- دارایی‌های جاری و ثابت   …………….۱۵

۲-۲-۲-۲- دارای مشهود و نامشهود………………….۱۵

۲-۲-۳- بدهی  ……………۱۶

۲-۲-۳-۱- تعریف بدهی…………………………………۱۶

۲-۲-۳-۲- ویژگی‌های ذاتی بدهی……………………۱۶

۲-۲-۳-۳- تعهد فعلی…..۱۶

۲-۲-۳-۴- ایفای تعهد…..۱۷

۲-۲-۳-۵- بدهی بلندمدت   …………………………..۱۸

۲-۲-۳-۶- بدهی جاری………………………………….۱۸

۲-۲-۴- حقوق صاحبان سهام…………………………..۱۸

۲-۲-۴-۱- حقوق مالکانه………………………………..۱۸

۲-۲-۴-۲- تئوری مالکیت……………………………….۱۹

۲-۲-۴-۳- طبقه‌بندی حقوق صاحبان سهام………..۱۹

۲-۲-۵- سهام……………….۲۰

۲-۲-۵-۱- تعریف سهام………………………………….۲۰

۲-۲-۵-۲- انواع سهام…..۲۱

۲-۲-۶- سود انباشته……..۲۲

۲-۲-۶-۱- گردش سود (زیان) انباشته………………۲۲

۲-۲-۶-۲- هدف‌های گزارش گردش سود (زیان) انباشته………………………۲۲

۲-۲-۷- بازخرید سهام…..۲۳

۲-۲-۸- فروش خالص….۲۳

۲-۲-۹- سود عملیاتی……۲۳

۲-۲-۱۰- مالیات…………..۲۴

۲-۲-۱۱- مخارج سرمایه‌ای……………………………..۲۵

۲-۲-۱۱-۱- انواع مخارج سرمایه‌ای………………….۲۵

۲-۲-۱۲- سرمایه در گردش…………………………….۲۶

۲-۲-۱۲-۱- سرمایه در گردش دوره‌ای و دائمی…۲۶

۲-۲-۱۳- جریان نقد عملیاتی…………………………..۲۷

۲-۲-۱۴- متغیرهای خاص شرکت……………………۲۷

۲-۲-۱۵- اقتصاد کلان…..۲۷

۲-۲-۱۶- هزینه ورشکستگی …………………………..۲۸

۲-۳- مبانی نظری………….۲۹

۲-۳-۱- تأمین مالی……….۲۹

۲-۳-۱-۱- شیوه‌های تأمین مالی……………………….۲۹

۲-۳-۱-۲- تأمین مالی کوتاه‌مدت……………………..۲۹

۲-۳-۱-۳- تأمین مالی میان‌مدت………………………۳۰

۲-۳-۱-۴- تأمین مالی بلندمدت……………………….۳۰

۲-۳-۱-۵- تأمین مالی از طریق استقراض………….۳۰

۲-۳-۲- تئوری‌های ساختار سرمایه ………………….۳۱

۲-۳-۲-۱- مقدمه ساختار سرمایه……………………..۳۱

۲-۳-۲-۲- نظریه‌ی سنتی………………………………..۳۵

۲-۳-۲-۳- نظریه‌ی سود خالص……………………….۳۷

۲-۳-۲-۴- نظریه‌ی سود عملیاتی خالص…………..۳۸

۲-۳-۲-۵- نظریه‌ی میلر و مودیلیانی…………………۳۹

۲-۳-۲-۶-  نظریه‌ی ساختار سرمایه و مالیات شرکت به‌علاوه‌ی مالیات بر درآمد شخصی…………..۵۰

۲-۳-۲-۷- نظریه‌ی ساختار سرمایه و مالیات شرکت به‌علاوه‌ی هزینه‌های بحران مالی………………..۵۱

۲-۳-۲-۸- نظریه‌ی ساختار سرمایه و مالیات شرکت به‌علاوه‌ی هزینه‌های درماندگی مالی…………..۵۲

۲-۳-۲-۹- نظریه‌ی ساختار سرمایه و مالیات شرکت به‌علاوه‌ی هزینه‌های نمایندگی…………………..۵۵

۲-۳-۲-۱۰-  نظریه‌ی ساختار سرمایه و تعامل بازار عوامل تولید و محصول………………………………۵۷

۲-۳-۲-۱۱- فرضیه‌ی هشداردهنده……………………۵۸

۲-۳-۲-۱۲- نظریه‌ی حرکت هم‌گام با بازار……….۶۰

۲-۳-۲-۱۳- نظریۀ سلسله‌مراتب………………………۶۱

۲-۳-۲-۱۴- نظریه‌ی توازن……………………………..۶۴

۲-۳-۳- اهرم مالی ……….۸۱

۲-۳-۳-۱- کاربردهای اهرم مالی………………………۸۱

۲-۳-۳-۲- اندازه‌گیری اهرم…………………………….۸۲

۲-۳-۳-۳-  تعیین اهرم هدف…………………………..۸۳

۲-۳-۴- تورم……………….۸۴

۲-۳-۴-۱- پوشش جغرافیایی…………………………..۸۴

۲-۳-۴-۲- پوشش جمعیتی شاخص…………………۸۵

۲-۳-۴-۳- کالاها و خدمات نماینده مشمول شاخص……………………………۸۵

۲-۳-۴-۴- نحوه جمع‌آوری اطلاعات……………….۸۷

۲-۳-۴-۵- روش محاسبه شاخص……………………۸۷

۲-۳-۵- ریسک…………….۹۰

۲-۳-۵-۱- مرور کلی…….۹۰

۲-۳-۵-۲-  ماهیت ریسک………………………………۹۲

۲-۳-۵-۳-  تعریف ریسک………………………………۹۲

۲-۳-۵-۴- تعبیر ریسک به‌عنوان معیار تصمیم‌گیری……………………………..۹۵

۲-۳-۵-۵- انواع ریسک…………………………………..۹۷

۲-۳-۵-۶- تقسیم‌بندی ریسک بر اساس سیستماتیک  و غیر سیستماتیک………………………………..۱۰۰

۲-۳-۵-۷- تعبیر آماری ریسک………………………۱۰۱

۲-۳-۶-  نااطمینانی…….۱۱۱

۲-۳-۶-۱-  تعریف…….۱۱۱

۲-۳-۶-۲- تفاوت ریسک و نااطمینانی……………۱۱۱

۲-۳-۶-۳- نااطمینانی اقتصاد کلان………………….۱۱۳

۲-۳-۶-۴- نااطمینانی خاص شرکت……………….۱۲۴

۲-۳-۷- اندازه شرکت و رشد فروش………………۱۲۷

۲-۳-۷-۱- اندازه و اهمیت آن………………………..۱۲۷

۲-۳-۷-۲- شاخص‌های اندازه شرکت…………….۱۲۹

۲-۳-۷-۳-  تعداد کارکنان شرکت…………………..۱۳۰

۲-۳-۷-۳-  لگاریتم فروش شرکت…………………۱۳۰

۲-۳-۷-۴- رشد فروش…………………………………۱۳۱

۲-۳-۸- مباحث نظری سود و سودآوری ………..۱۳۲

۲-۳-۸-۱- تعریف سود حسابداری و ویژگی‌های آن………………………….۱۳۲

۲-۳-۸-۲- مفهوم سود در گزارشگری مالی……..۱۳۳

۲-۳-۸-۳- مکاتب فکری در زمینه اندازه‌گیری سود……………………………۱۳۳

۲-۳-۸-۴- مزایای سود حسابداری…………………۱۳۴

۲-۳-۸-۵- معایب سود حسابداری…………………۱۳۴

۲-۳-۸-۶- سودآوری چیست؟……………………….۱۳۵

۲-۳-۸-۷- نسبت‌های سودآوری…………………….۱۳۵

۲-۳-۹- وضعیت مالی شرکت (کسری و مازاد مالی) ………………………….۱۳۹

۲-۴- مروری بر ادبیات پیشین………………………..۱۴۳

۲-۴-۱- پیشینه مربوط به تئوری‌های ساختار سرمایه…………………………..۱۴۳

۲-۴-۱-۱- خارجی…….۱۴۴

۲-۴-۱-۲- داخلی………۱۴۸

۲-۴-۲- پیشینه مربوط به تئوری توازن پویا و سرعت تعدیل ساختار سرمایه……………………………۱۵۱

۲-۴-۲-۱- خارجی…….۱۵۱

۲-۴-۲-۲- داخلی……….۱۵۷

۲-۵- فرضیات تحقیق….۱۵۹

۲-۵-۱- مدل اول برای حالت تئوری ایستا……….۱۵۹

۲-۵-۲- مدل اول برای حالت تئوری پویا………..۱۶۰

۲-۵-۳-  مدل دوم برای حالت تئوری ایستا……..۱۶۰

۲-۵-۴-  مدل دوم برای حالت تئوری پویا……….۱۶۰

۲-۵-۵- مدل سوم………۱۶۱

۲-۵-۶- مدل چهارم……۱۶۲

۲-۶- خلاصه……………..۱۶۵

فصل سوم: روش‌شناسی تحقیق

۳-۱- مقدمه………………..۱۶۷

۳-۲- طرح پژوهش……..۱۶۸

۳-۲-۱- نمونه آماری…..۱۶۸

۳-۲-۱-۱- روش نمونه‌گیری…………………………۱۶۹

۳-۲-۲- نحوه جمع‌آوری داده‌ها……………………..۱۶۹

۳-۲-۳- روش پژوهش………………………………….۱۷۰

۳-۲-۴- روش‌های آماری………………………………۱۷۰

۳-۳- متغیرهای پژوهش…………………………………۱۷۱

۳-۳-۱- متغیرهای ویژه شرکتی………………………۱۷۱

۳-۳-۲- نااطمینانی اقتصاد کلان………………………۱۷۲

۳-۳-۲-۱- نحوه ساخت پروکسی برای متغیر نااطمینانی اقتصاد کلان  ….۱۷۲

۳-۳-۲-۲- آزمون ضریب لاگرانژ……………………۱۷۳

۳-۳-۳- نااطمینانی خاص شرکتی……………………۱۷۵

۳-۳-۳-۲- نحوه ساخت پروکسی برای متغیر نااطمینانی خاص شرکت…۱۷۵

۳-۳-۴- کسری یا مازاد مالی …………………………۱۷۶

۳-۳-۵- متغیرهای مجازی……………………………..۱۷۸

۳-۳-۶-نیمه‌عمر………….۱۸۰

۳-۴- مدل‌های پژوهش………………………………….۱۸۰

۳-۴-۱- مدل اول………..۱۸۱

۳-۴-۲- مدل دوم……….۱۸۲

۳-۴-۳- مدل سوم………۱۸۲

۳-۴-۳-۱- حالت اول…………………………………..۱۸۳

۳-۴-۳-۲- حالت دوم…………………………………..۱۸۳

۳-۴-۳-۳- حالت سوم………………………………….۱۸۴

۳-۴-۴- مدل چهارم……۱۸۵

۳-۴-۴-۱- مرحله اول…………………………………..۱۸۶

۳-۴-۴-۲- مرحله دوم…………………………………..۱۸۶

۳-۴-۴-۳- مرحله سوم………………………………….۱۸۷

۳-۵- روش آزمون فرضیات…………………………..۱۹۱

۳-۵-۱- مقدمه……………۱۹۱

۳-۵-۲- انواع داده‌ها در اقتصادسنجی………………۱۹۱

۳-۵-۲-۱- داده‌های سری زمانی…………………….۱۹۱

۳-۵-۲-۲- داده‌های مقطعی  …………………………۱۹۲

۳-۵-۲-۳- داده‌ها از نوع پانل…………………………۱۹۲

۳-۵-۳- پانل دیتا   ……..۱۹۳

۳-۵-۳-۱-  مزایای داده‌های پانل……………………۱۹۴

۳-۵-۳-۲- مدل اثرات ثابت…………………………..۱۹۵

۳-۵-۳-۳- روش پانل پویای گشتاورهای تعمیم‌یافته…………………………..۱۹۶

۳-۵-۳-۴- آزمون‌های معناداری روش پانل پویای گشتاورهای تعمیم‌یافته……………………………….۲۰۴

فصل چهارم: یافته‌های تحقیق

۴-۱- تخمین متغیرهای نااطمینانی مدل……………۲۰۸

۴-۱-۱- برآورد نااطمینانی خاص شرکت…………۲۰۸

۴-۱-۲- برآورد نااطمینانی اقتصاد کلان……………۲۰۹

۴-۱-۲-۱- آزمون مانای مدل GARCH…………..210

۴-۱-۲-۲- آزمون ضریب لاگرانژ (LM) ………..210

۴-۱-۲-۳- تخمین شاخص نوسانات با استفاده از مدل GARCH…………211

۴-۲- آماره توصیفی متغیرها  …………………………۲۱۲

۴-۳- آزمون داده‌های پژوهش…………………………۲۱۳

۴-۳-۱- آزمون مانای داده‌های پژوهش……………۲۱۳

۴-۳-۲- آزمون هم‌پوشانی داده‌های پژوهش……..۲۱۴

۴-۴- آزمون مدل‌های پژوهش………………………..۲۱۴

۴-۴-۱- آزمون مدل اول………………………………..۲۱۴

۴-۴-۱-۱- تخمین مدل اول  …………………………۲۱۵

۴-۴-۲- آزمون مدل دوم……………………………….۲۱۹

۴-۴-۳- آزمون مدل سوم……………………………….۲۲۲

۴-۴-۳-۱- مرحله‌ی اول………………………………..۲۲۳

۴-۴-۳-۲- مرحله‌ی دوم……………………………….۲۲۵

۴-۴-۳-۳- مرحله‌ی سوم………………………………۲۲۶

۴-۴-۴- آزمون مدل چهارم……………………………۲۳۱

۴-۴-۴-۱ مرحله‌ی اول………………………………….۲۳۲

۴-۴-۴-۲- مرحله‌ی دوم……………………………….۲۳۳

۴-۴-۴-۳- مرحله‌ی سوم………………………………۲۳۶

فصل پنجم: بحث و نتیجه‌گیری

۵-۱- خلاصه تحقیق……۲۴۴

۵-۲- تحلیل یافته‌ها و نتایج تحقیق………………….۲۴۵

۵-۲-۱- بررسی مدل اول و دوم……………………..۲۴۵

۵-۲-۳- بررسی مدل سوم……………………………..۲۴۹

۵-۲-۳-۱- حالت اول…………………………………..۲۴۹

۵-۲-۳-۲- حالت دوم…………………………………..۲۵۰

۵-۲-۳-۳- حالت سوم: بررسی سرعت تعدیلات……………………………….۲۵۱

۵-۲-۳-۴- بررسی مدل چهارم……………………….۲۵۲

۵-۳- محدودیت‌های تحقیق  …………………………۲۵۹

۵-۴- پیشنهاد‌های تحقیق……………………………….۲۶۰

۵-۴-۱- پیشنهاد‌های کاربردی تحقیق………………۲۶۰

۵-۴-۲- پیشنهاد‌های برای تحقیقات آتی………….۲۶۰

منابع…………………………..۲۶۱

 

چنانچه محصول  سرعت تعدیلات ساختار سرمایه با تاکید بر ریسک اقتصاد کلان و خاص شرکتی را دریافت نکردید با شماره ۰۹۳۵۷۲۵۸۴۲۵ یا  info@pajuha.ir ارتباط برقرار نمایید.